코스메카코리아, 저평가 ODM 성장주, 지금 담아야 할 이유

코스메카코리아가 저평가 구간에서 실적 개선과 신시장 확대에 성공하며 주목받고 있다. ODM 수주 확대, 미국법인 실적 턴어라운드, 신규 고객사 유입까지 분석한다.

코스메카코리아 투자 리포트 무료 다운로드 👆

 

글로벌 뷰티 업황이 회복 조짐을 보이면서 ODM 기업들에 대한 관심이 다시 높아지고 있다. 그러나 여전히 "이미 오른 화장품주는 부담스럽다"는 투자자들의 고민도 크다. 이럴 때 눈여겨볼 기업이 바로 코스메카코리아다. 저평가 구간에 머물러 있으면서도 미국·한국법인 턴어라운드, 신규 고객 확대, 실적 레버리지를 동시에 만들어내고 있기 때문이다.

저평가 구간, 리레이팅 초입에 진입

현재 코스메카코리아의 12개월 선행 PER은 13.5배 수준으로, 업계 평균 19배 대비 크게 할인되어 있다.
이에 유안타증권은 이번 리포트에서 목표 PER을 기존 15배에서 17배로 상향 조정하며 목표주가를 84,000원으로 36% 상향했다.

이는 실적 개선세를 본격 반영한 첫 번째 리레이팅 신호다.

한국법인: 신규 브랜드 유입이 이끈 외형 성장

2025년 2분기 한국법인 실적은

• 매출 920억 원(-3% YoY),
• 영업이익 115억 원(-20% YoY)을 기록할 것으로 예상된다.

하지만 이는 일회성 상여금(약 25억 원)이 포함된 수치다. 이를 제거하면

• 마진 정상화 구간에 진입했고
• 신규 브랜드 유입으로 3분기부터 외형 성장세가 본격화될 전망이다.

잉글우드랩 코리아, 수익성 중심으로 확실한 반등

잉글우드랩 코리아는 고수익 거점으로 확실히 자리잡았다.

• 2025년 2분기 매출 220억 원(+23% YoY)
• 영업이익 55억 원(+36% YoY), 실질 영업이익률 27% 상회 예상

상위 고객사의 리오더 수요가 본격화되며 하반기에도 외형 확대 흐름이 이어질 전망이다.

잉글우드랩 미국, 미국 내 신규 고객 확대 주목

미국법인도 2025년 2분기부터 실적 레버리지가 강화되고 있다.

• 기존 고객사 수주 회복세 유지
• 신규 브랜드 매출 본격 반영 시작

3분기부터는 매출 증가 속도가 가팔라질 가능성이 높다. 미국 내 수주 다변화가 성과로 가시화되는 구간에 진입했다.

실적 추이: 하반기부터 본격적 실적 레버리지

2025년 전체 실적은

• 매출 5,937억 원(+13% YoY)
• 영업이익 695억 원(+15% YoY),
• 지배주주 순이익 490억 원 예상.

특히 영업이익률은 11.7%로 전년 대비 상승하며 수익성과 외형이 동반 성장하는 안정적 턴어라운드 흐름을 보여주고 있다.

재무 안정성 확보, 투자확대 여력 충분

부채비율 54%, 순차입금비율 9.4%로 안정적 재무구조를 유지 중이다.
이 덕분에 자본 확충 없이도

• 신규 설비 투자,
• 해외 파트너십 확대,
• 신규 OEM 수주 확대 등
  적극적인 사업 확장이 가능하다.

OEM·ODM 업종 내 업사이드 가장 높은 종목

현재 시총 6,600억 원 구간임에도 불구하고

• 투자 리포트 무료 다운로드에서 확인

 

여수 호텔 숙소 추천 후기 비교

해운대 호텔 추천 후기 가격 비교 예약 바로가기

강릉 호텔 추천 숙소 후기 가격 비교