인터넷, 게임, 레저 – 세 가지 산업이 동시에 움직인다

AI 산업과 글로벌 소비 트렌드 변화 속에서, 인터넷, 게임, 레저 업종이 동시에 구조적 반등 흐름을 타고 있습니다. 지금 이 세 가지 산업에서 공통적으로 나타나는 투자 시그널을 짚어봅니다

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시장이 불확실할수록, 변화의 본질에 먼저 반응한 산업들이 강한 회복세를 보입니다.
최근 인터넷, 게임, 레저 산업이 동시에 반등 흐름을 타고 있는 배경에는 단순한 기대감이 아닌, 실적, 전략, 수요의 변화가 있습니다.

네이버, 카카오, 크래프톤, 넷마블, 엔씨소프트, 롯데관광개발은 각 산업에서 구조적 전환 흐름에 올라탄 대표 종목들입니다.

네이버와 카카오 - AI와 콘텐츠로 방향성을 잡다

네이버 주가 전망은 AI를 중심으로 빠르게 개선되고 있습니다.
검색광고 모델 고도화와 하이퍼클로바 기반의 B2B 사업 확대가 수익성과 밸류에이션 재평가를 동시에 견인하고 있습니다.
웹툰 부문 역시 해외 이용자 확대에 따라 매출 기여도가 높아지고 있는 점이 주목됩니다.

카카오 실적 턴어라운드도 이제 본격화되고 있습니다.
카카오엔터의 상장 기대감과 픽코마 성장세가 더해지며 자회사 가치가 주가에 반영되기 시작했고, 커머스와 광고의 정상화 흐름이 이어지고 있습니다.

크래프톤, 넷마블, 엔씨소프트 - 게임주는 지금부터가 시작이다

크래프톤 신작 출시는 올해 게임주 중 가장 기대되는 이벤트 중 하나입니다.
인도와 동남아 시장에서 배틀그라운드 모바일의 MAU가 4천만 명을 넘으며 안정적 유저 기반을 확보한 가운데, 3분기 글로벌 신작 '다크앤다커 모바일'이 흥행 기대를 모으고 있습니다.

넷마블 적자 탈피는 실적으로 확인되고 있습니다.
2분기 이후 킹아서, 신의탑 등의 글로벌 성과가 반영되며 수익성이 회복되는 구간에 진입했습니다.
올해 4분기에는 다수의 기대작 출시가 예고돼 있으며, 리스크보다 기대치가 우위에 있는 국면입니다.

엔씨소프트 구조조정은 단기 실적보다 체질개선을 통한 장기 성장 관점에서 접근할 필요가 있습니다.
2026년까지 콘솔 중심의 글로벌 타이틀이 줄줄이 대기 중이며, 과거 리니지 중심의 매출 구조에서 벗어나고자 하는 흐름이 분명해졌습니다.

롯데관광개발 - 소비 회복의 핵심 종착지

롯데관광개발 리오프닝 수혜는 여전히 진행형입니다.
중국 단체 관광객 회복률이 아직 40퍼센트 수준에 머무르고 있음에도 불구하고, 2분기 실적은 전년 대비 두 배 이상 증가할 것으로 예상됩니다.
카지노 중심 VIP 고객 매출 비중이 높아지며 수익성도 개선되고 있고, 여전히 실적 대비 저평가 구간입니다.

시장이 아직 반영하지 못한 구조적 흐름

이 세 산업은 다음과 같은 공통점을 가집니다.

첫째, 1분기 실적 바닥을 통과했고, 2분기부터는 회복세가 뚜렷하게 나타나고 있습니다.
둘째, 모두 글로벌 소비와 콘텐츠 수요의 변화 흐름에 직접적으로 반응하는 구조를 갖추고 있습니다.
셋째, 주가는 여전히 실적 개선에 비해 낮은 구간에 위치해 있으며, 향후 리레이팅 여지가 충분합니다.

지금 이 산업들은 단순 기대감이 아니라 실적이 견인하는 구조적 재평가 구간에 진입하고 있는 것입니다.

결론 - 삼중 업종, 하나의 방향

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