네이버, AI·커머스·코인까지 ‘멀티플 리레이팅’ 시작됐다!

네이버가 AI 에이전트, 커머스, 스테이블코인 신사업으로 본격 도약 중이다. 광고 성장성 회복, 멀티플 재평가 가능성을 전문가 시각으로 분석했다.

네이버 투자 리포트 무료 다운로드 👆

 

최근 기술주 중심으로 주가 변동성이 커지며 네이버 투자에 대한 고민이 많아지고 있다. "지금이 네이버를 담아야 할 시점일까?" 이 질문에 대해 전문가들은 명확한 성장 포인트가 확보되고 있다고 진단한다. AI 에이전트 시대 개막, 커머스 독점 강화, 그리고 새로운 스테이블코인까지. 네이버는 단순 검색포털이 아닌, 새로운 기술 플랫폼 기업으로 변신 중이다.

AI 에이전트 시대, 네이버의 진정한 기회

네이버는 올 하반기 쇼핑 AI 에이전트를 시작으로, 2026년부터 금융·검색까지 통합된 AI 에이전트를 본격 출시할 계획이다. 특히 네이버가 보유한 검색 데이터, 블로그·카페 등 UGC, 커머스, 핀테크, 클라우드 인프라까지 방대한 개인화 데이터는 글로벌 경쟁사도 갖추기 어려운 차별화 포인트다.

이런 독보적인 데이터 자산을 기반으로 사용자 맥락을 실시간으로 반영하는 초개인화형 AI 브리핑·검색이 가능해진다. 결국 검색 광고부터 쇼핑 추천, 금융 상품까지 AI 기반으로 자연스럽게 연결되며 광고 BM(비즈니스 모델)의 전환이 가속화된다.

커머스·핀테크 성장은 여전히 탄탄

네이버의 커머스 부문은 연간 50조원 규모의 국내 GMV를 책임지고 있으며, 검색 광고 성장 둔화와 별개로 중개 및 판매 수익은 빠르게 증가 중이다. 2025년 커머스 매출은 3.4조원(+18% YoY), 핀테크는 1.65조원(+9.7% YoY)까지 성장할 전망이다.

네이버페이 역시 스테이블코인 도입 가능성으로 확장성이 부각되고 있다. 온라인 커머스에서 페이 간편결제 점유율 확대와 동시에 향후 B2B·B2C 금융 플랫폼으로 진화할 여지가 열려있다.

스테이블코인 신사업, 금융 혁신 예고

최근 정부 차원의 소버린 AI 및 스테이블코인 정책 논의가 속도를 내고 있다. 네이버는 이미 핀테크 기반을 확보한 만큼, 스테이블코인 사업 진출 시 지급준비금 이자수익, 거래수수료, 결제솔루션 매출 확대가 가능하다.

물론 실제 상용화까지는 규제, 입법 과정이 남아있지만, 플랫폼 기반 사업자 중 가장 빠르게 대응할 수 있는 위치에 있다. 기존 은행·결제사업 구조를 흔드는 게임체인저 역할을 할 수도 있다.

하반기 광고·커머스 실적 개선 가시화

AI 기반 추천광고 전환과 커머스 활성화로 광고 성장세가 재가속되고 있다. 기존 검색 → 클릭 → 구매라는 광고 구조가 AI 에이전트 기반 ‘대화형 추천 → 즉시구매’ 구조로 바뀌며, 이용자의 광고 노출 빈도와 전환율 모두 상승하고 있다.

네이버 전체 매출은 2025년 11.86조원(+10.5% YoY), 영업이익은 2.36조원(+19.7% YoY)로 추정된다. 특히 영업이익률은 20%를 넘어 재차 고수익 구조로 회복되고 있다.

AI 플랫폼으로 진화하는 네이버의 핵심 경쟁력

네이버가 AI 에이전트를 내재화하는 강점은 단순 기술력이 아닌 ‘소비자 행동 데이터 기반의 실시간 추천 정확도’다. 이미 검색·블로그·커머스·페이·콘텐츠 모든 영역을 아우르는 데이터 풀을 확보했기 때문에 AI 추천 최적화가 가능하다.

게다가 AI팩토리, 클라우드 인프라까지 직접 운영하며 초대형 LLM 학습 인프라까지 갖춘 기업은 글로벌에서도 드물다. 2025~2026년 AI 시대 개막 본격화에 따른 구조적 밸류에이션 재평가가 기대된다.

증권가 목표주가 상향…‘멀티플 리레이팅 본격화’

- 투자 리포트 무료 다운로드에서 확인

요약 — 지금은 네이버 장기 포지션 재점검 시점

네이버는 단순 포털기업이 아니다. AI 시대 개인화 데이터 플랫폼, 핀테크 확장, 커머스 독주, 스테이블코인 신사업까지 종합 테크 플랫폼으로 도약 중이다. 하반기부터 실적 개선과 함께 밸류에이션 재평가 국면이 본격화될 전망이다. 조정 시 적극적인 비중 확대 전략이 유효하다.

 

여수 호텔 숙소 추천 후기 비교

해운대 호텔 추천 후기 가격 비교 예약 바로가기

강릉 호텔 추천 숙소 후기 가격 비교